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REIT- und Immobilien-Indizes
Immo Index
Der Immo Index der Deutschen Börse bildet die Performance der zehn größten Immobilienaktien der Länder Deutschland, Österreich und Schweiz ab. Ausgewählt werden die Firmen im Index aus allen Unternehmen, die selbst Immobilienbestände besitzen oder als Dienstleister in diesem Sektor tätig sind. Dabei wird die Anzahl der Unternehmen, die ausschließlich finanzieren, begrenzt. Kriterium für die Aufnahme ist die Marktkapitalisierung. Außerdem sind mindestens zwei Unternehmen je Land vertreten. Die Zusammensetzung wird jährlich im September überprüft und die Gewichtung vierteljährlich angepasst – beides zu den Anpassungsterminen der anderen Auswahlindizes.
REIT-Indizes
Neben einem All Share und einem Auswahlindex, die sich exklusiv auf
Real Estate Investment Trusts (REITs) beziehen, wird auch ein
umfassender Real Estate-Index berechnet. Dieser beinhaltet neben
REITs auch die größten und liquidesten Real Estate Unternehmen im
Prime Standard der Deutschen Börse.
REITs sind unternehmerisch tätige Immobiliengesellschaften, deren
Geschäftszweck der Erwerb und die Bewirtschaftung von Immobilien
ist. REITs weisen die Besonderheit auf, dass Gewinne nicht auf
Gesellschafterebene, sondern auf der Anteilseignerebene besteuert
werden. Der Großteil der Gewinne, der aus dem Immobiliengeschäft
stammt, wird als Dividende ausgeschüttet.
Die Deutsche Börse berechnet spezifische REIT-Indizes in einem
eigenständigen Segment für diese Anlageklasse. Dies ermöglicht
Investoren eine leichte Identifikation von REITs für ein gezieltes
Investment und ein hohes Maß an Transparenz. Deutsche REITs können
im EU-regulierten Markt im General Standard auf Basis der
EU-Mindestanforderungen oder im Prime Standard gelistet werden, der
die höchsten Transparenzanforderungen in der EU aufweist.
Die Deutsche Börse berechnet drei eigenständige REIT-Indizes:
RX REIT-Index
Der RX REIT-Index enthält bis zu 20 der größten und liquidesten
REITs aus dem Prime Standard. Die Gewichtung erfolgt nach
Free-Float Marktkapitalisierung.
RX REIT All-Share-Index
Der RX REIT All Share-Index erstreckt sich auf alle REITs des Prime
Standard und General Standard. Die Gewichtung erfolgt nach reiner
Marktkapitalisierung.
RX Real Estate-Index
Der RX Real Estate-Index enthält bis zu 30 REITs und Real Estate’s
aus dem Prime Standard. Die im Index enthaltenen Unternehmen müssen
ein minimales tägliches Handelsvolumen von 1 Million Euro erzielen.
Alle in den genannten Indizes enthaltenen REITs müssen im REIT-Segment der Deutschen Börse gelistet sein. Basierend auf diesen Indizes können Produktanbieter darauf abgeleitete Investmentprodukte z.B. Derivate und Indexfonds schaffen. REITs werden bis auf weiteres parallel in die Aktienauswahlindizes wie DAX®, MDAX® oder SDAX aufgenommen, sofern sie die jeweiligen Aufnahmekriterien erfüllen.
